Может ли Ричи Вей, которого поддерживает Hikvision, выделиться на рынке IPC?

Недавно Министерство торговли США объявило, что 28 китайских компаний будут включены в список объектов экспортного контроля, включая Hikvision, Dahua Technology, Keda Xunfei, Vision Technology, Shangtang Technology, Yitu Technology, Xiamen Meiya Keke Information Ltd., Yuxin Technology Лтд и другие поставщики искусственного интеллекта, распознавания лиц и мониторинга безопасности.

После того, как многие компании, такие как ZTE, Huawei и Zhongke Shuguang, были перечислены в списке организаций, Hikvision, Dahua Technology и другие компании чувствуют себя более комфортно, реагируя на этот инцидент, и уже заранее накопили запасы для увеличения запасов и поиска товаров для дома. и иностранные. Альтернативные материалы, альтернативные решения, чипы собственной разработки, если это необходимо ...

Стоит отметить, что на встрече с инвесторами Hikvision сообщила, что на главном чипе управления, будь то DVR / NVR или камера, внутренний чип SoC составляет около 80%.

Фактически, в области микросхем для мониторинга безопасности, отечественные поставщики микросхем имеют преимущества высокой производительности, быстрого реагирования, простого принятия решений и лучшего сотрудничества со всеми производителями машин, такими как Haisi, Fuweiwei, Guokewei, Beijing Junzheng. Другие отечественные производители давно стали основными игроками.

При поддержке «младшего брата» Hikvision соответствующие транзакции превысили 60%

После инцидента со списком организаций горячо обсуждались Huawei Haisi и Fuyu Weiguang, основные поставщики микросхем видеонаблюдения Hikvision. Huawei Haisi, крупнейший производитель интегральных схем в Китае, также является доминирующим игроком в области микросхем видеонаблюдения. Его доля рынка в этой области составляет 80%, и его сила не вызывает сомнений.

Богатые и бедные разные. Hikvision является крупным клиентом Fu Weiwei, а также связанной стороной. В глазах инвесторов Фу Вэйвэй всегда был «младшим братом» Hikvision. Благодаря этому цена акций Fuyi выросла до 303 юаня за акцию. Хотя цена его акций почти упала до трети своего пика, она также является одной из немногих дорогостоящих акций в IC-компаниях A-share.

Как всем известно, Гун Хунцзя, известный как «лучший инвестор ангелов в Китае», является вице-председателем и вторым по величине акционером Hikvision. В то же время Гун Хунцзя также занимал должность директора Fu Weiwei и третьего по величине акционера Fu Weiwei. Чэнь Чуньмэй - жена Гун Хунцзя.

Согласно полугодовому отчету Fuyuwei за 2019 год, операционная прибыль Fuyu Micro 2019 в первом полугодии составила 219 миллионов юаней, а чистая прибыль - 37,10 миллиона юаней. Среди них сумма транзакций, связанных с Fuxiwei и Hikvision, составляет около 138 миллионов, что составляет 66% от аналогичной суммы транзакции Fu Weiwei.

Рынок ISP-чипов очень конкурентный, цены на чипы ниже

В настоящее время существует четыре основных типа микросхем видеонаблюдения, микросхемы IPC в сетевых камерах, микросхемы SoC в внутренних DVR / NVR и алгоритмы глубокого обучения, микросхемы ускорителей и микросхемы ISP в аналоговых камерах внешнего интерфейса.

Согласно отчету National Gold Securities Research Report, Fuyu Micro разработала чип ISP на основе датчика изображения CMOS в 2010 году. Во-первых, она заняла определенный рынок благодаря производителям оборудования для наблюдения за малым и средним уровнем безопасности в Южном Китае, и ее продукты были успешно внедрены в Hikvision. , В дальнейшем заменяется доля иностранных производителей, таких как NextChip. В настоящее время Fu Weiwei стал крупнейшим поставщиком чипов Hikvision ISP.

Стоит отметить, что с 2014 по 2016 год операционная прибыль FT Micro составляла 175 миллионов юаней, 182 миллиона юаней и 322 миллиона юаней соответственно; чистая прибыль составила 37,806 млн юаней, 36,865 млн юаней и 110 млн юаней соответственно; с 2014 по 2016 год валовая прибыль составила 51,57%, 55,96% и 56,96% соответственно. Операционная прибыль, чистая прибыль и совокупная маржа валовой прибыли показали тенденцию к росту.

С момента листинга в 2017 году рост выручки FT Micro замедлился, его чистая прибыль резко упала, а валовая прибыль продолжала падать. В первой половине 2017 года по 2019 год выручка FT Micro составила 449 миллионов юаней, 412 миллионов юаней и 219 миллионов юаней соответственно; чистая прибыль составила 106 млн юаней, 54,5 млн юаней и 37,01 млн юаней соответственно; валовая прибыль составила 47,60% и 41,94% соответственно. 35,73%.

Фу Вэйвэй объяснил, что из-за таких факторов, как усиление конкуренции в отрасли и изменения в ассортименте продукции, совокупная валовая прибыль компании снизилась.

Согласно отраслевым источникам, в настоящее время поставки аналоговых камер с использованием чипов ISP стабилизировались, технология ISP становится все более зрелой, а цены на чипы продолжают падать.

Очевидно, что основной продукт филиппинского рынка ISP-чипов становится все более жестким, и он уже находится в Красном море, и Fu Weiwei также стремится к прорыву в области чипов IPC.

чип IPC: там блокирует прежде, чеканка после

В дополнение к аналоговым камерам сетевые камеры быстро завоевывают популярность благодаря интеллектуальным сетевым драйверам. Согласно прогнозу Shen Wanhongyuan, чип IPC SoC находится в периоде быстрого развития, и ожидается, что общий масштаб составит более 3 миллиардов юаней с темпом роста более 30%.

Столкнувшись с огромным рыночным пространством, чипы IPC стали направлением для отечественных производителей чипов для мониторинга безопасности, таких как Fuweiwei, Guokewei и Beijing Junzheng.

Тем не менее, чип рынка IPC является более конкурентоспособным. В настоящее время элитный рынок чипов IPC в основном занят такими первоклассными производителями, как HiSilicon и Anba. Они могут предоставить зрелые чипы IPC SoC, поддерживающие стандарт H.265, в то время как чипы отечественных производителей в основном находятся на рынке потребительских товаров низкого уровня. Он может быть использован и приложения в отрасли уровня должны быть сломаны.

Еще в начале листинга, в центре внимания проекта микрофинансирования Fuyu были чипы IPC, но в соответствии с текущей ситуацией, прогресс проекта не является гладким, и продукты IPC SoC на основе видеокодека H.265 являются только реализуется в первой половине года. Производство, далеко позади ожиданий.

Кроме того, компания планирует расширить проект чипа SoC на основе облачных интеллектуальных сетевых камер для потребительских приложений, а также проект чипа SoC на базе стандарта сжатия видео H.265 / HEVC со стандартом сверхвысокой четкости в феврале 2019–2020 годов. 31 марта , 30 июня 2020.

В связи с этим, Фу Вэйвэй сказал, что это может лучше понять тенденцию в отрасли и считают, что расширение проекта не окажет негативного влияния на нормальную работу компании.

Тем не менее, в то время как проекты микропроцессоров IPC на уровне потребителей FT Micro и промышленного уровня были отложены, бизнес Guokewei и Beijing Junzheng IPC стремительно развивается.

Уже в 2018 году Beijing Junzheng и Guoke Micro выпустили микросхему IPC SoC, поддерживающую стандарт H.265. В то же время в потребительских приложениях Пекин Junzheng уже имеет 360, Hualai, Ziimi, Джоан и другие клиенты; Micro также хорошо работает на развивающихся рынках, таких как роботы раннего обучения, умные дверные звонки, дроны и сканеры QR-кодов. Что касается приложений промышленного уровня, вышеупомянутые производители также работают с агентами, чтобы активно представлять крупных поставщиков систем мониторинга безопасности.

В таких компаниях, которые занимаются мониторингом внутренней безопасности, таких как Anba, TI и т. Д., Haisi получит непосредственную выгоду от таких отечественных поставщиков систем мониторинга безопасности, как Hikvision, Dahua, и других отечественных производителей чипов IPC, таких как Fuweiwei, Guokewei и Beijing Junzheng. Он также открыл свои собственные возможности для прорыва в средне- и высокопроизводительные приложения промышленного уровня.

Тем не менее, богатые микропроекты, которые были инвестированы в проекты IPC ранее, могли ускорить лидерство, но их проекты IPC столкнулись с неловкой ситуацией, которую пришлось отложить. Теперь, в то время как Haisi продолжает стабилизировать рынок высокого класса, производители микросхем, такие как Guoke Micro и Beijing Junzheng, остаются на передовых отраслевых приложениях на рынке IPC, оставляя время и возможность полагаться на «младшего брата» Hikvision. , Немного.